主办机构—证券市场周刊     独立计票——普华永道会计师事务所     特约支持(私募)——格上理财     法律支持——北京大成律师事务所

分析师评选细则

1. 独立计票原则

为保证本次评选活动的“公平、公正、公开”,主办方聘请国际知名的普华永道会计师事务所对评选 活动进行全程计票。除监督整个评选流程外,普华永道会计师事务所还将依据本评选细则对投票结果 进行独立统计,并最终将审核意见以及评选结果递交主办方。


2. 研究方向分类(共计34个研究方向)

宏观经济
策略研究
金融工程及衍生品研究
债券研究
农林牧渔
食品饮料
纺织和服饰
造纸印刷
煤炭开采
石油化工
基础化工
电子
非金属类建材
钢铁
有色金属
家电、休闲品和奢侈品
汽车和汽车零部件
机械
电力设备
医药生物
电力、煤气及水等公用事业
建筑和工程
交通运输
通信
计算机
批发和零售贸易
银行
非银行金融机构
房地产
社会服务业
传播与文化
中小市值
军工
新能源
环保
新三板

3. 投票主体权重细则

本届评选将投票主体分为公募基金公司与非公募基金公司两个类别,其中非公募基金公司投票人包括 保险资产管理公司、全国社保基金理事会及私募投资管理公司,并据此发布明细榜单及总榜单。

公募基金投票细则
  1. 截至2016年8月31日募集完毕的基金对应的基金经理具有投票权。
  2. 公募基金投资总监、研究总监、金融工程总监、固定收益部总监的权重按其管理的资金规模与旗 下所有基金的加权平均星级,参照基金经理投票权重方法得出。
  3. 基金经理的权重由基金业绩评级和资金规模共同确定。

    ① 有公开披露信息的基金,以最近四次季报即2015年9月30日、2015年12月31日、2016年3月31日和2016年 6月30日公布的基金规模平均值作为该只基金的规模级别。如当季无季报公布则当季以零计。2016年6月30日 以后成立的基金按该只基金募集规模计算。

    ② 在相同规模下,业绩评级靠前的基金经理权重高。发行满三年的基金业绩排名采用万得资讯提供的市场综合三 年评级结果,具体权重规则如下表:

    业绩级别/规模级别 1亿元以下 (含1亿元) 1亿-6亿元 (含6亿元) 6亿-40亿元 (含40亿元) 40亿元以上
    一、二星级或发行不满一年 1 1.5 2 2.5
    三星级及发行满一年但未满三年 1.5 2 2.5 3
    四、五星级 2 2.5 3 3.5
  4. 公募基金专户理财部投资经理权重以规模级别决定,业绩评级默认为三星级,规模级别划分参照 公募基金产品规模级别的分类,专户理财部总监权重等于该公司专户理财部资金总规模级别对应权 重,每位投资经理权重等于该公司专户理财部资金总规模级别对应权重除以专户投资经理总人数。专 户理财部总资金规模由部门负责人自行填报。

    特别说明
    ① 基金公司投资总监兼任基金经理,每人只投1票,二者权重取较高者,不可重复投票;
    ② 投研总监兼任基金经理时,按照“投资总监兼任基金经理”的方式投票;
    ③ 投资总监兼研究总监按一个职务计算权重;
    ④ 一只基金由多位基金经理管理时,管理该只基金的每位基金经理投1票,投票权重等于该只基金对应之权重 除以管理该基金的基金经理人数;
    ⑤ 一位基金经理管理两只或两只以上基金时,该位基金经理投1票,以其管理的所有基金总规模对应的权重计 算分数。当一位基金经理与其他基金经理共同管理某只基金时,该名基金经理的基金管理规模以该只基金规模 除以共同管理该只基金的基金经理人数。

    保险资产管理公司投票细则

    保险资产管理公司的权益投资部、固定收益部和研究部以部门为单位直接填写各研究方向的前 五名分析师或团队,其权重由所管理资金用于投资股票及股票型基金的上限25%计,具体权重规则 如下表:

    规模级别 10亿元以下 (含10亿元) 10亿-30亿元 (含30亿元) 30亿-100亿元 (含100亿元) 100亿元以上
    权重 1 1.5 2 2.5

    保险资产管理公司权益投资部票数设定:受托管理资产规模达到5000亿元以上,权益投资部在 原1票基础上增加5票;受托管理资产规模达1000亿-5000亿元,权益投资部增加4票;受托管理 资产规模1000亿元以下,权益投资部增加3票。

    全国社保基金理事会投票细则

    全国社保基金理事会规划研究部研究员直接填写各研究方向的前五名分析师或团队,处级及处 级以上研究员每人权重为3,副处级及科级研究员每人权重为1。

    私募基金公司投票细则

    1)在中国境内成立的(不含港澳台)、投资于中国境内(不含港澳台)证券市场(包括股票、债券、 货币市场以及期权期货等金融衍生品市场)的非结构化私募证券投资基金的投资顾问(以下简称 “私募基金”,不含公募基金公司与券商资管)。

    2)参与投票的私募基金需满足以下两个条件之一:
    ① 截至2016年9月30日,投顾公开发行产品总规模超过50亿元。
    ② 截至2016年9月30日,投顾有公开发行且运行满5年的非结构化私募基金,且总规模超过20亿元。

    3)每家私募基金投票权重计算方法:先由旗下首只非结构化产品成立时间与产品数量加权评分(共 分四档,各占25%,详见下表),再与旗下产品一年期加权星级共同决定,具体权重设置如下表:
    产品数量及首只产品成立 时间加权排名/规模级别 20亿-50亿元 (含50亿元) 50亿-100亿元 (含100亿元) 100亿-200亿元 (含200亿元) 200亿元以上
    一、二星级 1 1.5 2 2.5
    三星级 1.5 2 2.5 3
    四、五星级 2 2.5 3 3.5

    注:私募基金投票方法与数据由格上理财提供。


4. 榜单计算方法

  1. 子榜单1——公募基金公司榜单计算方法

    A、单个投票主体对应各个奖项直接提名5名候选人、团队或机构,将前五名依次按5、4、3、 2、1记分,再乘以投票主体各自对应的权重,分别加总后求出每一位候选人得到的来自该类别投 票主体分数并按分值大小生成各奖项榜单。

    B、对单个候选人从单类投票主体所获分数进行标准化处理,具体方法如下:
    标准化得分=[(初始得分-最低分)/(最高分-最低分)]×100
    例:假设某奖项共有三名候选人参评,分别为候选人A、B、C,他们从公募基金公司选票中 所得分数为RA、RB 、RC,其中RB>RA>RC,则: 候选人A公募基金公司类标准化得分=[(RA-RC)/(RB-RC)]×100

  2. 子榜单2——非公募基金公司榜单计算方法

    A、计算单个候选人从单类评选主体所获分数 与公募基金公司记分方式相同,即单个投票主体对应各个奖项直接提名5名候选人,将前5名 依次按5、4、3、2、1记分,再乘以投票主体各自对应的权重,分别加总后求出每一位候选 人得到的来自于该类别投票主体的分数。

    B、对单个候选人从单类投票主体所获分数进行标准化处理(与公募基金公司分数标准化处理方 法相同),具体方法如下:
    标准化得分=[(初始得分-最低分)/(最高分-最低分)]×100
    例:假设某奖项共有三名候选人参评,分别为候选人A、B、C,他们从保险资产管理公司选 票中所得分数为SA、SB 、SC,从私募基金公司选票中所得分数分别为QA、QB、QC,从全 国社保基金理事会选票中所得到的分数分别为TA、TB 、TC。其中SB>SA>SC,QC>QA> QB,TC>TA>TB,则:
    ① 候选人A保险资产管理公司标准化得分=[(SA-SC)/(SB-SC)]×100
    ② 候选人A私募基金标准化得分=[(QA-QB)/(QC-QB)]×100
    ③ 候选人A 全国社保基金理事会标准化得分=[(TA-TB)/(TC-TB)]×100

    C、生成非公募基金公司榜单
    赋予保险资产管理公司、社保基金理事会、私募基金的投票权重比例为3∶1∶1,加总单个参 评人(或团队)在上述三类机构的标准化得分,按分值大小生成各奖项榜单。
    例:候选人A在子榜单2中所得总分=0.6×保险资产管理公司标准化得分+0.2×私募基金标准化得分+0.2×社保基金理事会标准 化得分=0.6×[(SA-SC)/(SB-SC)]×100+0.2×[(QA-QB)/(QC-QB)] ×100+0.2×[(TA-TB)/(TC-TB)]×100

  3. 总榜单计算方法

    将公募基金公司、保险资产管理公司、私募基金、全国社保理事会四类投票主体分别以0.54、 0.28、0.09、0.09的权重(下文简称“榜单权重”),加总单个参评人(或团队)在所有投票主 体中的标准化得分生成总榜单。
    例:候选人A所得总分 =0.54×公募基金公司标准化得分+0.28×保险资产管理公司标准化得分+0.09×私募基金标准化 得分+0.09×社保基金理事会标准化得分。


5. 奖项设置

  1. 子榜单奖项设置

    子榜单分为“公募基金公司榜单”和“非公募基金公司榜单”,均设“最佳分析师”和“金牌销 售服务经理”两类奖项。

    最佳分析师——公募基金公司、非公募基金公司:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票 人对应不同研究方向分别选出5名他们心目中本年度最优秀的卖方分析师或研究团队,按“公募 基金公司”与“非公募基金公司”两类分别进行统计。两类投票主体分别评选出的前五名分析师 或研究团队依次按5、4、3、2、1记分,加权求和后(其中非公募基金公司分数需进行标准化处 理,方法详见“非公募基金公司榜单计算方法”)所得总分排名居前列者当选该类别的最佳分析师。

    金牌销售服务经理——公募基金公司、非公募基金公司:在《证券市场周刊》的调查问卷 中,投票人选出5名他们认为在本年度提供最佳销售服务的销售服务经理或区域销售团队,按“公 募基金公司”与“非公募基金公司”两类分别进行统计。两类投票主体分别评选出的前五名销售 服务经理或区域销售团队依次按5、4、3、2、1记分,加权求和后(其中非公募基金公司分数需 进行标准化处理,方法详见“非公募基金公司榜单计算方法”)所得总分按照销售服务经理所服 务机构投资者的地域进行排名,最终按“公募基金公司”与“非公募基金公司”两类以北京、上 海、深圳广州三个区域公布各地区前五名。投票人仅对与自己所在同一区域的销售服务经理进行 投票,提名其他区域销售服务经理或团队视为无效。

  2. 总榜单奖项设置

    总榜单共设研究单项奖、研究机构奖、股票销售奖、机构关系奖等共计13个奖项。

    A.研究单项奖设置

    最佳分析师:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票人对应不同研究方向分别选出5名他 们心目中本年度最优秀的卖方分析师或研究团队,将不同投票主体所得分数进行标准化处理,然 后按照榜单权重设置进行加总,所得总分排名居前列者当选最佳分析师。

    金牌领队:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票人选出5名他们心目中本年度最出色的 研究负责人,将不同投票主体所得分数进行标准化处理,然后按照榜单权重设置进行加总,所得 总分排名前三者当选。

    B. 研究机构奖设置

    最具特色研究机构:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票人选出5家他们心目中本年度 内地资本市场提供最具特色的差异化服务的研究机构,将不同投票主体所得分数进行标准化处 理,然后按照榜单权重设置进行加总,总分排名前三的机构当选。

    最具影响力研究机构:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票人选出5家他们心目中本年 度内地资本市场综合研究成果最突出、影响力最大的研究机构,将不同投票主体所得分数进行标 准化处理,然后按照榜单权重设置进行加总,总分排名前五的机构当选。

    进步最快研究机构:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票人选出5家他们心目中本年度 内地资本市场研究实力进步最快的研究机构,将不同投票主体所得分数进行标准化处理,然后按 照榜单权重设置进行加总,总分排名前三的机构当选。

    最具独立性研究机构:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票人选出5家他们心目中本年 度最具独立性的为内地资本市场提供研究服务的机构,将不同投票主体所得分数进行标准化处 理,然后按照榜单权重设置进行加总,总分排名前三的机构当选。

    最具创新能力研究机构:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票人选出5家他们心目中本 年度最具创新能力的研究服务机构,将不同投票主体所得分数进行标准化处理,然后按照榜单权 重设置进行加总,总分排名前三的机构当选。

    本土金牌研究团队:依据总榜单最佳分析师排名,若某研究机构在某个行业有一个第一名分析师,记5分;一个第二名分析师,记4分;一个第三名分析师,记3分,一个第四名分析师,记2分;一个第五名分析师,记1分。直接加总后得出该研究机构的综合得分,总分排名前五的机构 当选。“行业最具潜力分析师”排名不对此奖项最终结果产生影响。

    C. 股票销售奖设置

    金牌销售服务团队:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票人选出5家他们心目中本年度 内地资本市场提供最佳全面销售服务的券商,将不同投票主体所得分数进行标准化处理,然后按 照榜单权重设置进行加总,总分排名前五的机构当选。

    进步最快销售服务团队:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票人选出5家他们心目中本 年度内地资本市场销售服务方面进步最快的券商,将不同投票主体所得分数进行标准化处理,然 后按照榜单权重设置进行加总,总分排名前三的机构当选。

    金牌销售服务经理:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票人对应不同研究方向分别选出 5名他们认为在本年度提供最佳销售服务的销售服务经理或区域销售团队,将不同投票主体所得 分数进行标准化处理,然后按照榜单权重设置进行加总,分北京、上海、深圳广州三个区域公布 各地区前五名。

    D. 机构间关系评选

    金牌会议举办人:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票人选出5家他们认为在本年度最 好的活动以及会议的举办人,将不同投票主体所得分数进行标准化处理,然后按照榜单权重设置 进行加总,总分排名前三的机构当选。

    金牌路演和客户访问人:在《证券市场周刊》的调查问卷中,投票人选出5家他们认为在本 年度进行了最好的路演以及客户访问的券商,将不同投票主体所得分数进行标准化处理,然后按 照榜单权重设置进行加总,总分排名前三的机构当选。